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研发不是烧钱,是蓄力在一众中药企业里,以岭一直是个非典型代表:过去三年,以岭

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陌陌7.71亿美元收购的探探因违规遭下架 探探回应未披露上架时间 F根服务器浙江镜像节点近日上线

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仍很大程度上中药沿用传统框架,岭的当前给以估值市场,价予溢却鲜其研线给发管少对。

并不内中多见在国药企业中。当前的偏这和有2共识市场差,到3值也就以岭药业亿市是说可达,板块入研健康及国际化的创药、未计且尚潜力新中发中。

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不可另一中药小觑方面出海,病理:比如通论也的络的R登上正从中国走向治疗以岭研究全球学说心络心梗课题,被现代医证据语体而是学话系认输出可的,表循不是接连际顶多款在国证成—这自证养心心等果—参松产品刊发。今年进行年底的芪通片预计国谈防鼻获批,,往回看,进入目录医保其中4个,5年过去。

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也就是说以岭药业可达到300亿市值,且尚未计入研发中的创新中药、健康板块及国际化潜力,这和当前市场共识有20%-30%的偏差。然而,当前市场给以岭的估值,仍很大程度上沿用传统中药PE框架,却鲜少对其研发管线给予溢价。这种上市一批、申报一

估值,该换一套模型

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往回看,过去5年,以岭药业有5个一类新药获批上市,其中4个进入医保目录,今年获批的芪防鼻通片预计年底进行国谈若以分部估值视角看:-成熟业务年利润约16亿对应15倍PE,即240亿市值。估值,该换一套模型了拥有创新药+出海双重buff的以

当前市值之下,以岭